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- 发布于 2025年5月14日
每经记者|张韵 每经编辑|陈柯名 张益铭
“到5月底的所有去往美国的航线都接近爆舱了。”5月13日，物流服务平台运去哪(以下简称“运去哪”)美线航管人士告诉《每日经济新闻》记者，预计美线在5月下半旬会有一波出货潮。
“这么快吗?昨天听到消息说客户决定出货，然后下单，大家都预测会赶快往那边(美国)运，但是实际应该不会现在就看出来。”马士基相关人士这样表示。
资料图。图片来源：视觉中国
就在航运物流业高呼本轮会谈进展“远超预期”之时，资本市场率先反映出积极情绪。5月12日，集运指数各月合约收盘价均大幅上涨，其中具有旺季属性的EC2508率先涨停。5月13日，A股港口航运板块高开，宁波海运(3.700, 0.34, 10.12%)(SH600798，股价3.36元，市值40.54亿元)涨停，国航远洋(12.350, 2.85, 30.00%)(BJ833171，股价9.50元，市值52.76亿元)涨超23%。
而本轮出货潮是否会引发船期紊乱、港口拥堵乃至运价上涨?对此，记者做了进一步采访分析。
中美经贸高层会谈10日至11日在瑞士日内瓦举行。12日，双方发布《中美日内瓦经贸会谈联合声明》。
商务部新闻发言人就此发表谈话时表示，本次中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，美方取消了共计91%的加征关税，中方相应取消了91%的反制关税;美方暂停实施24%的“对等关税”，中方也相应暂停实施24%的反制关税。
中美关税谈判“超预期”成果会引发全球海运市场的“堰塞湖效应”吗?
自4月以来，美国政府在此前单边加征关税的基础上，又对华加征了所谓的“对等关税”。运去哪美线航管人士观察到，从4月底到5月中旬，中国向美国的出货量减少了30%~40%，并逐步分散到欧洲线及拉美线。
5月8日，德路里董事总经理Philip Damas与项目经理Daniela Ghimp在线上会议中，分析了关税政策对集运市场“停航潮”及船司运力的影响。他们提到，美国加征关税后，承运人积极缩减运力，跨太平洋(3.790, 0.12, 3.27%)东行航线的航次取消比例从第14周的9%飙升到第18周的24%。其中地中海航运的空班率为30%，PA联盟为25%，海洋联盟为23%，双子星联盟为6%。
5月12日，双子星联盟中的马士基表示，客户已经获得了90天的关税减免期，公司正在努力帮助他们充分利用这段时间。
市场上也出现了加快出货的声音。5月12日，有货主在朋友圈称：“我们舱位都订好了，后天开始装箱，据说今天下午美国线全部爆舱。”
越来越多的美国进口商开始行动起来，联系中国厂商尽快发货。“早上问了一些货代，好像订舱的情况还好，没有那么积极，感觉需要几天时间才能显现出来。”5月13日中午，海通期货研究所航运组负责人雷悦告诉记者。
到了下午，下手慢的中国外贸企业已经在发愁近期无船可订。运去哪方面在傍晚向记者更新了最新市场情况：“现在大家都在抢发货，市场节奏非常紧张，目前整体已经接近爆舱，有些船东还有少量舱位，有些已经爆舱了。”
Philip分析称，在美线运力方面，4月以来，承运人不仅开始取消个别航次，还有多个班轮公司撤出跨太平洋航线服务，以努力平衡运力与急剧下滑的需求。
这意味着，此前，通过增加空班数量，承运人有效减少了可用运力。而与其他船司策略不同的是，5月，双子星联盟尚未取消任何航次，现在看起来似乎精准地预判了政策走向，但事实是“双子星比较灵活，所以没有取消航线，之前会空班，我们也换了小船”，马士基相关人士告诉记者。
但随着未来90天美国对中国的关税税率大幅下降，市场整体的运力恢复是否会滞后于本轮货量上升的窗口期?
对此，雷悦向《每日经济新闻》记者表示，接下来，第22周至24周的空班规模已经有所减少，且美线停航的船舶并没有全部分流到其他航线，有的可能是被短暂闲置了，这部分运力是可以马上恢复的。
对于抢运潮，雷悦的判断更为冷静，她表示：“抢运是肯定有的，只是实际规模可能比普遍预期要低一些。”
作为参考，雷悦指出，2018年下半年，受到美国第一轮关税加征方案的推动，美线运量同比增速为8%。但由于30%的关税规模依然覆盖了较多货品的出口利润，抢运意义有限，因此判断此轮贸易增量预计小于该值。另外，也可参考前期东南亚地区关税减免至10%后，抢运持续性偏短且规模不明显的情况。
对于后续市场，雷悦进一步分析，由于中美贸易近期发运端出现企稳回升，部分是因为美国对其大型零售企业的隐性关税减免已经带动部分货量恢复，后续更多增量来自于中型企业的采购行为和是否存在前置性补库，另外运价走势仍需观察美线短期抢运规模，以及发货量激增的背景下美国港口的集疏运处理能力和港口拥堵变化。
也有观点认为，5月7日，西雅图港表示当天到港的集装箱数量为零;5月9日，没有一艘船从中国出发去往洛杉矶港和长滩港口。上述异常现象表明短期内抢舱抢柜不可避免，航运公司再次阶段性受益。
运去哪方面则告诉记者，在美国港口不出现罢工及劳资纠纷的条件下，港口拥堵是可控的，处于正常的状态，预计未来的运价会持续上涨，需求会不断上升，供需短期内很难平衡。至5月下半旬，美线每40尺高箱的运价将上调1000美元，运力预计要1个月左右才能恢复，预计到6至7月，目的港海外仓也会进入爆仓状态。
记者|张韵
编辑|陈柯名 张益铭 盖源源
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- 发布于 2025年3月03日
本报讯 (记者刘琪)3月2日，中国人民银行发布消息称，为深入学习贯彻习近平总书记在民营企业座谈会上的重要讲话精神，落实党中央、国务院关于金融支持民营企业发展的决策部署，2025年2月28日，中国人民银行、全国工商联、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合召开金融支持民营企业高质量发展座谈会。中国人民银行党委书记、行长潘功胜，中央统战部副部长、全国工商联党组书记沈莹，金融监管总局党委委员、副局长周亮，中国证监会党委委员、副主席李超出席会议并讲话。中国人民银行党委委员、副行长、国家外汇局党组书记、局长朱鹤新主持会议，全国工商联副主席安立佳出席会议。
座谈会上，依文集团、吉利控股、商汤科技、圆通速递、伊利集团等5家民营企业及全联并购公会负责人介绍了企业经营情况并提出意见建议。工商银行、人保集团、中信证券、国担基金等4家金融机构及上海证券交易所负责人作经验交流。
会议认为，习近平总书记在民营企业座谈会上的重要讲话，为民营经济发展把脉定向、提振信心、增添动力，为做好新时代促进民营经济发展工作提供了科学指南和根本遵循。支持民营经济发展是金融服务实体经济的内在要求，也是践行金融工作政治性、人民性的具体体现。金融部门要坚持“两个毫不动摇”，积极健全政策框架，强化督导落实，为民营经济健康发展和民营企业做强做优做大提供有力的金融支持。
会议要求，要实施好适度宽松的货币政策，发挥好结构性货币政策工具作用，强化监管引领，引导金融机构“一视同仁”对待各类所有制企业，增加对民营和小微企业信贷投放。执行好金融支持民营经济25条举措，健全民营中小企业增信制度，加快出台规范供应链金融业务政策文件。强化债券市场制度建设和产品创新，持续发挥“第二支箭”的撬动引领作用。抓好“科创板八条”“服务现代化产业体系十六条”“并购六条”等政策落实落地，支持民营企业通过资本市场发展壮大。金融机构要强化金融服务能力建设，进一步畅通民营企业股、债、贷等多元化融资渠道，加大各类金融资源要素投入，将民营企业金融服务做实、做深、做精。
会议强调，各方要增强协同联动，推动完善融资配套机制，下大气力解决民营企业融资难、融资贵问题，共同营造更优的民营企业发展环境。各级工商联要充分发挥桥梁纽带和助手作用，深化调查研究，搭建对接平台，会同金融管理部门、金融机构提升民营企业融资可得性和便利性。民营企业要加强自主创新，完善治理结构，重视信用管理，加强风险管控，坚定不移走高质量发展之路。
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- 发布于 2025年2月12日
特斯拉再次迎来“全球瞩目时刻”，这一刻与储能业务有关。2月11日，特斯拉上海储能超级工厂举行投产仪式，首台超大型商用电化学储能系统Megapack下线。
这是特斯拉在上海临港(9.790, 0.03, 0.31%)投建的第二座超级工厂，也是特斯拉在美国本土之外投建的首个储能超级工厂，于2024年5月开工建设，用时仅7个月竣工完成，再度刷新了“特斯拉速度”和“上海速度”。
特斯拉预期，2025年公司能源存储产品的装机量将同比增长至少50%。特斯拉上海超级储能工厂的投产不仅是特斯拉全球布局的重要一步，也是中国新能源(2.490, 0.00, 0.00%)产业发展的关键推动力。受访人士向证券时报记者表示，依托中国本土供应链的优势，特斯拉Megapack的生产成本有望大幅降低。与此同时，上海储能超级工厂的投产将带动上下游企业聚集，进一步完善储能产业链。
1 本季度开始产能爬坡
特斯拉上海储能超级工厂占地约20万平方米，面积相当于30个标准足球场大小。工厂内设焊装、涂装、总装等主要制造工艺，配备了先进的自动化生产设备和先进的管理系统。
工厂所生产的Megapack，是特斯拉新一代超大型商用电化学储能系统。产品单体重量约30吨，超过一个集装箱。所谓储能系统，好比一个“超级充电宝”。它可以改变电力系统传统的即发即用方式，在用电低谷时充电、在用电高峰时放电，有利于促进新能源开发消纳和电力系统安全稳定运行。
据悉，新建成的特斯拉上海储能超级工厂，规划年产Megapack1万台，储能规模近40GWh。在投产仪式现场，首台超大型商用电化学储能系统Megapack从上海储能超级工厂成功下线。Megapack外形就像一个白色集装箱，最大重量超过38吨，单个可以存储超过3900度电，相当于65辆Model 3后轮驱动版的电池容量，也相当于一辆Model 3后轮驱动版行驶超过3.9万公里。
投产仪式上，特斯拉公司能源与充电业务副总裁麦克·斯耐德(Mike Snyder)表示：“我们致力于打造能源产品与电动车协同，来实现我们的愿景：加速世界向可持续能源的转变。今天，我们在这里共同庆祝上海储能超级工厂投产，它将于本季度开始产能爬坡，助力特斯拉开拓更多市场。”
临港新片区管委会高科处处长陆瑜介绍，特斯拉与临港的二次合作，是对临港营商环境的深度认可。此次在与特斯拉上海储能超级工厂项目的合作中，临港不再只是快速响应，而是主动参与项目进程，主动为企业设计整个建设计划，对拿地到施工的所有中间环节一一梳理，才实现了“特斯拉速度”的再次刷新。
2 储能业务毛利率攀升
特斯拉早在成立之初就已经对储能产业进行布局。2015年开始，特斯拉在美国推出Megapack和Powerwall等产品，分别面向大型工商业储能和家庭储能市场。
2023年，特斯拉储能装机总量达到了14.7GWh，是2022年的两倍以上，公司能源发电与存储业务的利润几乎翻了四倍。特斯拉公布的最新财务数据显示，2024年公司储能业务收入达到100.86亿美元，同比增长67%。这一增长幅度远高于公司整体营收的增长率，表明储能业务已成为特斯拉的重要增长极。同时，特斯拉储能业务的毛利率在2024年也有所提升，由18.9%提高至26.2%。
特斯拉创始人马斯克此前表示，可再生能源的未来有赖于大规模储能。特斯拉Megapack储能系统可以支持高达千兆瓦时规模的低成本、高密度公用事业及商业项目。灵活性也是Megapack储能系统的一大特点，它随时能与电池模块、逆变器和温度系统集成安装，帮助电网更加稳定、可持续运行。
设计层面，特斯拉也为各电池模块匹配了专属逆变器，每台机组均已经过大量测试，内含集成安全系统、专业监测软件等，大幅提升能源利用效率和安全性。同时，Megapack电池还可通过OTA(空中下载技术)空中升级实时更新，持续优化功能。
特斯拉上海储能超级工厂是其在美国本土外的首个储能超级工厂项目。对比特斯拉美国的储能工厂，上海储能超级工厂更具生产成本优势。上海储能超级工厂的投产或将进一步推动储能业务成为特斯拉新的增长极。
“中国的储能产业链比较全，供应商比较多，特斯拉可以挑选最佳的合作伙伴，也可以把成本压到比较低。”北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔向证券时报记者分析，特斯拉储能产品供应给中国的量比较大，有规模经济效应，特斯拉在储能领域的经验也很丰富，再加上品牌影响力，这些优势会让特斯拉在中国市场如鱼得水。依托中国本土供应链的优势，特斯拉Megapack的生产成本有望大幅降低，从而提升产品竞争力和利润率。
3 促进产业链协同发展
上海储能超级工厂的投产是特斯拉储能业务的里程碑，也是产业链协同发展的新起点。“希望通过上海储能超级工厂带动更多上下游企业在上海落地生根。”特斯拉对证券时报记者表示。
上海储能超级工厂能否复制特斯拉上海超级工厂的“鲇鱼效应”尚待观察，但可以预知的是，储能工厂将同超级工厂一样带来产业链聚集。据悉，特斯拉上海超级工厂目前零部件本土化率已超过95%，在华签约的本土一级供应商超过400家，其中60多家供应商进入特斯拉全球供应链体系。特斯拉上海超级工厂平均每30多秒就有一辆整车下线。
“特斯拉得以高效迅猛发展，中国供应链的参与功不可没。同时，特斯拉在中国市场的成功，也带动了上下游产业链供应链的迅速发展，促进了上下游合作共赢。”特斯拉表示。
中国电池工业协会储能分会副秘书长张健分析指出，以生产新能源汽车的特斯拉上海超级工厂为代表，用市场换技术，带动本土产业链发展，可以实现多赢。特斯拉上海储能工厂的投产，可以促使国内相关企业进行技术升级，在此过程中，储能产品价格体系很可能会调整，短期对一些企业业绩有一定影响，但是从长期看，特斯拉上海储能工厂对带动中国储能产业链上下游企业发展是具有积极意义的。
4 储能市场竞争或加剧
当前，新型储能产业及应用规模不断壮大。《中国储能电池行业发展白皮书(2025年)》显示，2024年全球储能电池出货量达到369.8GWh，同比增长64.9%，其中中国企业储能电池出货量为345.8GWh，占全球储能电池出货量的93.5%，中国企业出货量全球占比进一步提升2.6个百分点。
在中国和全球的储能产业方面，中国相关产业整体也在全球保持领先。有券商研报指出，中国储能产业链具有制造、成本和市场等优势。特斯拉在中国上海建设储能工厂，一方面看中了中国的规模制造、快速响应优势，能够快速补齐Megapack产能短板;另一方面利用中国完备且成本低廉的储能系统产业链优势，能够降低Megapack生产成本。
盘古智库高级研究员江瀚认为，上海储能工厂的Megapack项目将有助于提升特斯拉在储能领域的竞争力。特斯拉电动汽车在中国市场销量很大，客户有充电需求，Megapack产品可以首先在特斯拉自家的充电场站应用。
还有市场分析指出，储能市场竞争激烈，各家企业在技术研发、产能扩张、市场开拓、项目执行、商业模式创新等方面展开全方位竞争。随着政策驱动、技术进步以及成本下降，市场准入门槛逐渐降低，新进入者增多，竞争将进一步加剧。
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