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分类：金融

发布于 2022年10月26日

　　10月26日消息，指数全天强势反弹，创指盘中一度涨超3%，沪指尾盘再度逼近3000点。板块方面，医药医疗股全线爆发，信创、计算机、软件等科技股强势，烟草、家电板块活跃，传媒板块上行;养殖板块相对低迷，银行板块走低，煤炭开采板块下行。总体来看，个股呈普涨态势，两市超4000股飘红。

　　盘面上，CRO概念、医疗服务、信创板块涨幅居前，养殖、煤炭开采、银行板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、医疗器械

　　麦澜德、三诺生物、佰仁医疗、黄山胶囊等多股走强。

　　国信证券表示，在当前鼓励创新医疗器械、集采政策边际缓和、财政贴息贷款支持设备更新等多重利好推动下，器械板块走出明确的估值修复行情。IVD/骨科等前期受集采政策压制的板块表现优异;医疗诊断及检验相关行业受益于医疗新基建的落地保持高景气度;创新器械板块估值处于低位，当前仍为布局赛道龙头的良机。进入三季报密集披露期，关注高景气赛道以及可能超预期的个股。A股即将进入密集的三季报业绩披露期，预计CXO以及部分医疗器械、疫苗板块的公司将延续业绩高增长。血制品、中药等板块预计将有稳健的增长，而医疗服务、化学制药等板块的业绩则受到疫情以及集采等政策的影响，期待后续业绩的恢复。

　　2、信创

　　诚迈科技、创意信息、辉煌科技、竞业达等多股活跃。

　　民生证券发布研究报告称，医疗作为民生大计，在政策的推动与医疗机构数字化转型等趋势下，行业龙头与格局已初步形成。随着国家数据安全部署的进一步深化，各地区卫生健康行业将积极响应号召，医疗行业信创或将于近期拉开序幕。同时，伴随医疗信息化行业集中度稳步提升，行业龙头也有望实现更长期地成长。

　　医疗行业在信息化建设方面不断扩充，各类医护应用系统、临床系统、医疗设备数据采集分析系统充斥在医生办公室、护士站、手术室及各类临检科室。2015年之前，医院所购买的HIS、LIS、PACS等核心系统，大多是基于Win7/XP开发，尤其是项目型系统软件，需要长期的驻场开发与运维，贸然升级操作系统，现有业务系统和软件将很可能出现兼容性问题无法使用。随着医疗信创的持续深化，医疗信息化景气度不断升高，基于windows所开发的系统有望迎来国产化更迭，这对于国内医疗信息化厂商来说无疑是一大机遇。

　　消息面：

　　1、【北京建立生态环境标准新体系 涵盖九大重点领域】据今日召开的北京市生态环境标准体系建设新闻发布会，今年，北京市印发了《北京市“十四五”时期地方生态环境标准发展规划》，在原有标准体系基础上，扩展了应对气候变化和自然生态保护两个重点领域，建立了“两个层次、九个重点领域”的生态环境标准新体系，涵盖现行有效的地方生态环境标准111项，有力支撑生态环境监督管理，强力助推生态环境整体改善。“九个重点领域”则包括应对气候变化、大气环境保护、水生态环境保护、土壤生态环境保护、自然生态保护、固体废物污染防治、噪声污染防治、核与电磁辐射以及其他等九个领域。其中，应对气候变化和自然生态保护为今年扩展的两个重点领域。

　　2、【电子烟专业委员会：新政可见国家鼓励电子烟出口政策不变】针对最新出台的电子烟消费税政策，中国电子商会电子烟专业委员会方面向记者表示，电子烟是以出口为主的新兴行业，对于出口退税方面的政策，从新政策出台可以看到，电子烟行业将继续享有出口退税的优惠政策，可以彰显出国家鼓励出口的政策不会变。

　　3、【内地四省一市将恢复赴澳旅行团 澳门卫生局制定防疫指引】据澳门电台网站26日消息，内地四省一市即将恢复赴澳旅行团，澳门卫生局制定防疫指引，提供建议给旅行团组织者有关行程注意事项，包括限制每团人数，详细记录活动行程，领队及导游在持续工作期间至少7天1次核酸检测。此前，据“澳门特区发布”9月24日消息，澳门将恢复内地赴澳门电子签注办理，并逐步恢复内地旅行团赴澳门旅游，首先开放广东，随后延伸至上海、浙江、江苏、福建四省一市。

　　4、【市场监管总局等四部门部署开展涉企违规收费专项整治联合检查行动】为深入贯彻落实党中央、国务院关于推进减税降费的决策部署，按照市场监管总局、发展改革委、工业和信息化部、财政部关于《涉企违规收费专项整治行动联合检查工作方案》的要求，10月24日，四部门召开联合检查行动动员部署培训会。市场监管总局副局长甘霖出席会议并作动员部署。会议要求，检查中要坚持问题导向，按照“查工作、查政策、查问题、查整改”的要求，把联合检查工作抓准、抓深、抓实，着力解决企业反映的突出问题。

　　机构观点：

　　国盛证券指出，现阶段对A股不宜过度悲观，在国内基本面复苏趋势不改，宏观资金面仍充裕，在房住不炒的大背景下，“资产荒”对A股估值形成有利支撑，未来随着经济数据的不断好转，A股有望在震荡中缓慢上行，年底也可能是孕育后续大级别行情的配置窗口。考虑到股指本周或先抑后扬，建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，三季报绩优品种将成为驱动市场运行的主要逻辑，而利润断层走势为其主要特征，关注调整之后成长修复预期下的电力设备、新能源和军工，也可以关注医药、专精特新和旅游等主题性板块交易性机会。

　　山西证券研报认为，A股整体估值已经进入显著低估区间，以1年期维度看，流动性和企业盈利均有望逐步好转，经过Q3的集中宣泄市场已经反映悲观预期，随着四季度国内经济基本面验证回暖迹象，行情已经蹒跚起步，A股的布局窗口正在开启，短期调整反而迎来更好配置机会，结构转型中延续高景气逻辑的赛道(新能源、军工和信创等)+基本面修复弹性较大的行业(鸡、猪、航运、造船和部分医药等)有望持续收获较优表现。

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分类：金融

发布于 2022年10月14日

　　早盘A股三大指数高开高走，沪指盘中涨近2%，深成指涨逾2% ，创业板指一度大涨超3%。医药医疗股掀涨停潮，医疗器械、新冠检测等细分领域集体大涨，恒瑞医药等多股涨停。教育板块大涨，中公教育等涨停。此外券商、信创、新零售、白酒等走势活跃。午后三大指数涨幅扩大，沪指一度涨逾2%，深成指一度涨逾3%，创业板指一度涨逾4%。医药医疗股持续大涨，南微医学超40股涨停或涨幅超10%。光伏板块震荡走强，隆基绿能涨停。锂电池板块震荡走高，中国宝安回封涨停;数字经济概念持续走强，竞业达走出8天7板。整体看，个股呈现普涨态势，两市超4500股飘红，两超百股涨停。

　　截止收盘，沪指涨1.84%，深成指涨2.81%，创业板指涨3.55%。沪深两市今日成交8608亿元。

　　盘面上，医疗器械、医疗服务、CRO、新冠检测等板块涨幅居前，机场航运等板块跌幅居前。

　　北向资金全天大幅净买入74.72亿元，终结连续3日净卖出;其中沪股通净买入46.53亿元，深股通净买入28.19亿元。

　　医药方向迎来集体大爆发，其中医疗器械方向再度涨幅居前，消息面，9月国务院连续召开会议决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持。目前已有多地在推进医疗设备购置贴息贷款的落地，将在未来一年内增加较大的设备采购更新需求，有利于国产医疗设备企业的销售放量。

　　国信证券认为，新冠疫情爆发以来，基层医疗机构影像设备、医疗器械采购需求与日俱增。新冠肺炎定点医院与基层医疗卫生机构设备及器械配置成为“十四五”重点。除却基层蓝海市场外，大型公立医疗机构旧设备更新与设备升级亦为市场扩容主旋律。医疗贴息政策对于医疗器械及设备行业具有较大推动作用。

　　医药方向同样强势，国信证券在近期的研报中表示，随着多年的研发投入和积累，国产创新药越来越多地在全球顶尖的学术会议中崭露头角，一些具备差异化创新特质并且临床进度全球领先的分子未来有望在广阔的全球市场实现商业化价值。国内市场上，大药企存量仿制药业务受到集采的影响逐渐减弱，创新药营收占比不断提升，业绩增速将持续回升;Biotech随着重磅产品纷纷实现商业化，初步具备造血能力并持续推进管线的研发。

　　教育板块大涨，消息面，9月28日，人民银行设立设备更新改造专项再贷款，以1.75%的利率提供2000亿元的再贷款，专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。根据各银行与媒体披露消息统计，9月30日至10月7日期间面向院校的贷款投放超14笔，金额达40亿元。天风证券认为低利率贷款有望催生职业院校与大学进行设备更新与改造的意愿，从而推动教育 IT 板块的需求攀升。

　　数字经济方向持续活跃，中信证券研报指出，外部不确定性提升信创产业发展确定性，看好以今年底为起点的信创产业新一轮爆发周期，未来信创产业推进有望节奏更快、增量更大，明年产业链核心公司业绩增量相对乐观。并重申重视信创产业发展战略机遇：产业推进过程中操作系统/数据库/应用软件等软件品类有望先行，中期看关键基础硬件等品类的供应也有望稳定可控，为信创产业的扎实发展筑牢底座。

　　展望后市，方正证券乐观看多，一是从历史经验来看，当前已经进入到本轮盈利下行周期的中后期，而“市场底”通常会先于“基本面底”出现。二是年底美联储加息力度预计大概率会放缓。三是从估值情况来看，当前A股市场估值处于历史底部位置。

　　中信证券研报指出，外部不确定性提升信创产业发展确定性，看好以今年底为起点的信创产业新一轮爆发周期，未来信创产业推进有望节奏更快、增量更大，明年产业链核心公司业绩增量相对乐观。重申重视信创产业发展战略机遇：产业推进过程中操作系统/数据库/应用软件等软件品类有望先行，中期看关键基础硬件等品类的供应也有望稳定可控，为信创产业的扎实发展筑

　　兴业证券张忆东指出，美股难言见底。未来数月美股盈利预测可能会进一步下调。美股即便反弹也难呈现V型。自全球金融危机以来，“低增长、低通胀”环境之下，市场下跌后，一旦金融条件放松，大多V型反弹。当前的经济背景有所不同，宽松的金融条件与政策制定者的目标相悖。

　　方正证券研报认为，当前生物医药估值性价比突出，短期建议关注第三季度业绩表现高增长或有望超预期的以下细分赛道及个股：1)器械板块建议关注医疗器械设备及IVD化学发光;2)建议关注连锁药店;3)中药板块建议关注中药配方颗粒、品牌OTC;4)创新药关注重点产品商业化上量;5)原料药;6)关注生物制品&疫苗估值底部，业绩表现较高个股。