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发布于 2023年9月15日

　　2023ESG全球领导者大会于9月13至15日在上海市黄浦区绿地外滩中心举行，本次大会主题为“可持续的经济增长、社会发展和环境保护”。本次大会由新浪财经、中信出版(26.170, -0.26, -0.98%)集团主办，老凤祥(66.190, 2.07, 3.23%)联合主办，上海市经济和信息化委员会、上海市黄浦区人民政府特别支持。

　　愉悦资本创始及执行合伙人刘二海以“ESG与全球化3.0”为题发表演讲。

　　什么是全球化3.0?刘二海指出，首先，全球化的主要角色从2.0时代的大型跨国公司转变成了生而全球化的创业企业。其次，这些创业企业借助2.0时代形成的数字基础设施，创建伊始就能在全球范围内进行布局，而不是EMS/OEM/ODM等生产加工的形式。第三，2.0时代主流的想法是“世界是平的”，现在则要优先照顾本地利益相关者，不只是简单的贸易往来。第四，ESG越来越被重视，2.0时代是股东利益第一，现阶段，环境、社会以及公司治理被充分考虑。

　　在刘二海看来，数字基础设施是全球化3.0的关键要素，包括移动互联网、移动支付、人工智能/物联网/云、物流和先进制造。基础设施具备普遍性、安全性、可靠性和经济性的特点。他强调，要想成为基础设施，必须经济、普遍，而且安全可靠。

　　“新基础设施成熟的二十年里，互联网、尤其是平台经济扮演了非常重要的角色。数千亿、甚至万亿美金规模的互联网公司几乎都是平台型公司”，刘二海说，经过互联网时代二十年的飞速发展，人类社会正在经历“互联网平台——双边重构”的转变，换言之，新基础设施不只是在用户端，也开始在产品端，甚至在产品和用户的匹配上发挥作用，表现为永续连接用户、垂直整合、大范围协作，以及数据智能。

　　他以瑞幸举例称，瑞幸咖啡是愉悦资本从2018年开始投资的项目，一路追加。上一周，瑞幸和茅台联名推出酱香拿铁，反响热烈，单日售卖542万杯，产生了1亿人民币销售收入。同时，根据瑞幸咖啡最新财报，它已经在多个指标上超越了星巴克。“一家成立不到10年的公司如何做到这些?原因就是瑞幸不仅在产品供应链端挖得非常深，在用户运营上也做得十分扎实，运用双边重构获得了优势，从而在竞争中有了加速度”。

　　他强调，新基础设施在重构商业、经济结构时，起到了非常重要的作用。全球化3.0时代，数字基础设施在商业的位置越来越显著。

　　谈及ESG，刘二海着重谈了环境(Environment)的重要性。“环境是人类最大的共同利益，人类只有一个地球，我们都生活在地球村”。他指出，影响企业的要素有技术、产业、社会，以及宏观，其中就包括环境。环境和能源问题息息相关，从这个角度讲，我们认为ESG不仅是责任，也是一个非常重要的创业和投资的机会。

　　他指出，能源问题是气候问题的另一面，新能源是解决能源问题的途径。“过去几年间，新能源市场迅速扩容，特别是电动汽车一日千里的发展速度极大地带动了新能源产业。2022年，中国电动汽车渗透率达到了25.6%，进而带动产业链上下游都得到了长足发展：自动驾驶或辅助驾驶成了中高端汽车的标配，汽车核心零部件，比如激光雷达，调光玻璃的技术日渐成熟。二次电动化覆盖的场景越来越广泛、电网的源网荷储都在发生变化，电池技术也在发生深刻变革。所有这些创新正在汇聚成一个庞大的产业，并且延续到未来二三十年，这就是巨型机遇”。

　　他还介绍了愉悦资本投资的蔚来汽车，“蔚来汽车是我们在A轮就投资的一家企业，2020年，蔚来在合肥落地，原因是安徽国投投资了我们的一只基金，进而就开展了项目上的合作。而蔚来汽车在合肥落地之后，又开辟了新桥产业园，把其他品牌电动汽车以及电动汽车的上下游都纳入到产业园，我们投资的优信二手车也进驻了产业园。真正实现了‘投资一只基金、落地一家企业、带动一个产业’”。

　　以下为演讲实录：

　　大家好!我是愉悦资本刘二海。

　　感谢“ESG全球领导者大会”的邀请，非常荣幸参加本次会议。今天，我和大家分享的题目是《ESG与全球化3.0》，主要观点包括如下三条：一、全球化已经进入到3.0阶段，二、ESG是全球化3.0的重要驱动力(2.910, 0.01, 0.34%)，三、ESG不只是责任，也是一次非常重大的机遇。

　　我先简短介绍一下愉悦资本。愉悦资本是一家领先的创业投资机构，汽车和新能源行业是我们重要的投资根据地。我们投资了中国新能源(4.360, 0.01, 0.23%)汽车的优秀品牌——蔚来汽车，中国最大的数字化汽车后市场服务商途虎养车——公司正在上市进程中，中国最大的智能充电桩平台——能链智电，公司去年在纳斯达克上市。

　　除此之外，愉悦资本也开辟了共享单车这个领域，是摩拜单车最早的投资人，我们还在二手车交易、激光雷达、自动驾驶、二手汽车配件、汽车调光玻璃膜、商用电动车和电动自行车等全产业链都有充分布局。我们在汽车及新能源这个领域深耕了接近20年，以上我们的一些信息。

　　下面进入到今天的主题“ESG和全球化3.0”。

　　什么是全球化3.0?相对于全球化2.0，我们认为3.0有几点非常关键：首先，主要角色从2.0时代的大型跨国公司转变成了生而全球化的创业企业。其次，这些创业企业借助2.0时代形成的数字基础设施，创建伊始就能在全球范围内进行布局，而不是EMS/OEM/ODM等生产加工的形式。第三，2.0时代主流的想法是“世界是平的”，现在则要优先照顾本地利益相关者，不只是简单的贸易往来。第四，ESG越来越被重视，2.0时代是股东利益第一，现阶段，环境、社会以及公司治理被充分考虑。以上是我们讲的全球化3.0 。

　　下面，我展开讲一讲全球化3.0的关键要素，特别是数字基础设施扮演的角色，以及由此带来的ESG相关考量。

　　数字基础设施，我们也称之为“新基础设施”，以示与“老基础设施”的区别，包括移动互联网、移动支付、人工智能/物联网/云、物流和先进制造。基础设施具备普遍性、安全性、可靠性和经济性的特点。以我们投资的蔚来汽车和摩拜单车为例，这样的交通工具都会联网，假如联网的数据费用是每个月几百块，这么高的运营成本，企业基本没有办法运转;假如是每个月十几块，这个账就算得过来。这说明，成为基础设施，必须经济、普遍，而且安全可靠。否则，网联汽车、智能汽车实现不了。

　　我还想提一下AI，AI当然非常重要，也是新基础设施的一部分——技术是永恒的创新与投资主题，但我们认为技术只有转化成社会的基础设施，才会对经济、对社会产生重大影响。

　　新基础设施成熟的二十年里，互联网、尤其是平台经济扮演了非常重要的角色。数千亿、甚至万亿美金规模的互联网公司几乎都是平台型公司。经过互联网时代二十年的飞速发展，我们认为现在正在经历“互联网平台——双边重构”的转变，换言之，新基础设施不只是在用户端，也开始在产品端，甚至在产品和用户的匹配上发挥作用，表现为永续连接用户、垂直整合、大范围协作，以及数据智能。

　　从平台经济到双边重构的转化对经济产生了非常深远的影响。

　　瑞幸咖啡是我们从2018年开始投资的项目，一路追加。上一周，瑞幸和茅台联名推出酱香拿铁，反响热烈，单日售卖542万杯，产生了1亿人民币销售收入。同时，根据瑞幸咖啡最新财报，它已经在多个指标上超越了我们尊敬的行业前辈星巴克。一家成立不到10年的公司如何做到这些?原因就是瑞幸不仅在产品供应链端挖得非常深，在用户运营上也做得十分扎实，运用双边重构获得了优势，从而在竞争中有了加速度。

　　途虎养车也是一家我们连续多轮投资的公司，过去10年连投 8次。目前，在汽车后市场领域，途虎的业务量和规模是第二名到第五名业务的总和，是中国最大的车后服务平台。创业伊始，途虎就自建客户端，自己运营数千万活跃车主用户，产品端则是建设供应链，然后把双边联结到一起，高效匹配服务产品与用户，实现了更低价格和更好服务。去年，途虎实现销售收入100多亿，并且在今年上半年开始盈利。

　　能链是在能源互联网领域的创业公司，旗下的能链智电去年在纳斯达克上市，是中国智能充电第一股。和瑞幸、途虎一样，能链也是自己运营客户，产品端向充电与加油两个细分板块深入拓展，让车主加油充电更方便、更实惠。

　　从以上这三个案例可以看到，新基础设施在重构商业、经济结构时，起到了非常重要的作用。全球化3.0时代，我们观察到数字基础设施在商业的位置越来越显著。

　　过去近百年里，企业在全球范围内获得客户、服务客户都是非常困难的。数字基础设施解决了这个问题：谷歌、脸书、Tiktok这些聚集着全球数十亿用户的巨型平台相当于全球化数字基础设施的组成部分，无论企业在全球哪个物理地点，都可以实现高效协同工作，这其实是非常了不起的一件事。

　　安迪.格鲁夫曾经讲过一个故事，在互联网发展起来之前，日本企业的协作是最出色的，因为他们习惯坐在一个长条桌两边，交流非常充分。电子邮件时代来临，美国企业沟通协作的效率大大提高，因为电子邮件突破了长条桌的物理限制，让不同时区、不同地点充分协作。现在，我们进入新基础设施时代，协同软件、视频会议应用得非常广泛，协作的空间被进一步拓展。

　　微观层面，企业形态的发展演化是全球化进程的缩影，作为商业活动的最活跃单位，企业更对全球化进程产生了深远影响，跨地域、跨文化、跨人种的碰撞融合，这就要求企业在本地利益相关者方面投入更多，关照本地文化、服务本地生态。全球化3.0时代，ESG中的“social”前所未有的重要。

　　中国文化追求君子和而不同，《论语》说“己所不欲，勿施于人”，《圣经》说“你们愿意人怎样待你们，你们也要怎样待人”。数字基础设施让全球更加紧密地联系在一起，对本地利益相关者的充分照顾是趋势、更是必然。

　　下面，我们来看ESG中的environment环境。环境是人类最大的共同利益，人类只有一个地球，我们都生活在地球村。

　　影响企业的要素有技术、产业、社会，以及宏观，其中就包括环境。环境和能源问题息息相关，从这个角度讲，我们认为ESG不仅是责任，也是一个非常重要的创业和投资的机会。

　　能源问题是气候问题的另一面，新能源是解决能源问题的途径。过去几年间，新能源市场迅速扩容，特别是电动汽车一日千里的发展速度极大地带动了新能源产业。2022年，中国电动汽车渗透率达到了25.6%，进而带动产业链上下游都得到了长足发展：自动驾驶或辅助驾驶成了中高端汽车的标配，汽车核心零部件，比如激光雷达，调光玻璃的技术日渐成熟。二次电动化覆盖的场景越来越广泛、电网的源网荷储都在发生变化，电池技术也在发生深刻变革。所有这些创新正在汇聚成一个庞大的产业，并且延续到未来二三十年，这就是巨型机遇。

　　这里特别提一下电池：2013年前后，存储一度电的成本大约是700多美元，现在大约是140-150美元，存储成本的急剧降低使得电动汽车得以普及，再进一步，储能价格的下降还会给更多行业带来变革的可能。

　　蔚来汽车是我们在A轮就投资的一家企业，2020年，蔚来在合肥落地，原因是安徽国投投资了我们的一只基金，进而就开展了项目上的合作。而蔚来汽车在合肥落地之后，又开辟了新桥产业园，把其他品牌电动汽车以及电动汽车的上下游都纳入到产业园，我们投资的优信二手车也进驻了产业园。真正实现了“投资一只基金、落地一家企业、带动一个产业”。

　　再举我们投资的公司的两个例子。电动自行车LEMMO是一家德国企业，它的电池是可拆卸的，拆下来是普通自行车，插上去就是电动自行车。这辆自行车是德国品牌、德国设计，部分供应链在中国，生产在波兰，团队成员来自各个国家，也有我们投资的摩拜单车的核心设计师。

　　另外一间公司FEST的创办人是一位新疆人，他曾经担任华为土耳其业务的总经理。FEST的产品是电动轻卡，服务最后一公里的物流。公司的供应链目前在中国，未来计划在欧盟其他地方进行产能扩容。目前，FEST已经在南美和欧洲开始销售自己的汽车了。

　　LEMMO和FEST是创业公司生而全球化的一个缩影，它们作为初创公司参与到了新能源的长潮大浪里，在环境这个全球化议题面前，当然会照顾到各地利益相关者。

　　最后做一个小结：我们认为 ESG是全球化3.0时代的核心要素，甚至是驱动的关键要素;新基础设施正在重塑全球化;必须充分考虑本地利益相关者，而不是简单的贸易;ESG不仅是一种责任，我们更多看到的是机遇，创造出更多更优秀产品服务的巨大机遇。

　　今天我就跟大家分享到这里，谢谢大家!

　　上海高级金融学院为本次大会提供学术支持，清华大学全球共同发展研究院为智库支持。沃尔沃为首席战略合作伙伴，茅台为战略合作伙伴，东方证券(9.660, -0.10, -1.02%)、伊利为联合合作伙伴。金典零碳有机奶为ESG全球领导者大会唯一指定乳品。